Titres à revenu fixe

Les titres à revenu fixe sont des titres de créance émis par des organismes d'État, des sociétés ou d'autres entités pour financer et développer leurs activités. L'achat d'une obligation, d'un bon du Trésor, d'un CPG, d'un titre hypothécaire, d'une action privilégiée ou de tout autre produit à revenu fixe est l'équivalent d'un prêt par l'investisseur à l'émetteur de l'instrument. Par conséquent, les perspectives de remboursement, le taux de rendement et la durée du prêt ont une importance primordiale.

Obligation d'épargne
	Les obligations d'épargne émises par le gouvernement canadien et par divers gouvernements provinciaux sont très différentes des obligations conventionnelles. Les obligations d'épargne paient généralement un taux d'intérêt annuel spécifié (il existe également des obligations à intérêt composé) et sont encaissables en tout temps quelques mois après leur émission. Le montant reçu pour une obligation d'épargne est toujours celui de sa valeur nominale s'il est racheté par l'émetteur, alors que le prix obtenu sur le marché pour une obligation conventionnelle dépend du niveau des taux d'intérêt au moment de la vente. De plus, les obligations d'épargne ne peuvent être achetées que par des résidents du Canada ou de la province émettrice, et ne peuvent être achetés que jusqu'à un certain montant maximum, alors qu'il n'y a aucune restriction similaire sur les obligations conventionnelles.
CPG
	Un CPG est un billet émis par une société de fiducie avec un rendement et une durée fixes. De nombreux CPG sont assurés par la Société d'assurance-dépôts du Canada (SADC), jusqu'à un total de 60 000 $ couvrant les intérêts et le capital. Dans la plupart des banques et des sociétés de fiducie, de même que chez les courtiers en valeurs mobilières, l'achat d'un CPG revient à immobiliser vos fonds pendant plusieurs années.
Bon du Trésor
	Le titre de créance commercialisable ayant le plus court terme parmi les titres émis par le gouvernement fédéral. Placement idéal pour les investisseurs qui recherchent un placement à court terme (de un à douze mois), les bons du Trésor sont très liquides, offrent le plus haut niveau de sécurité, ainsi qu'un rendement compétitif.
Acceptation bancaire
	Billet à ordre à court terme émis par une société, assorti de la garantie inconditionnelle (acceptation) d'une grande banque à charte. Les acceptations bancaires offrent des rendements supérieurs à ceux des bons du Trésor, avec une meilleure qualité et une plus grande liquidité que la plupart des émissions de papier commercial.
Titre hypothécaire LNH
	Un titre hypothécaire LNH est un placement qui combine les caractéristiques d'une hypothèque résidentielle avec celles des obligations du gouvernement canadien. Les investisseurs en titres hypothécaires reçoivent un revenu mensuel comprenant une combinaison de paiements de capital et d'intérêts provenant d'un fonds d'hypothèques.
Obligation
	Une obligation est garantie par un actif physique, dans un acte de fiducie qui fait partie du contrat de revenu fixe. Si la société émettrice manque d'effectuer ses paiements, les dispositions de l'acte de fiducie permettent aux porteurs d'obligations de saisir certains actifs spécifiés et de les vendre pour récupérer leur investissement. Une débenture est un titre à revenu fixe qui n'est garantie par aucun bien physique ni par aucun droit de rétention de biens particuliers, et qui n'est soutenue que par la solvabilité générale de l'émetteur.
Coupons détachés
	Ces instruments sont achetés à prix réduit et viennent à échéance à la valeur nominale (100). Par exemple, un coupon détaché du Canada venant à échéance le 15 mars 2003 et ayant un rendement de 5,31 % serait vendu à 77,07 pour venir à échéance à 100. La différence entre le prix d'achat et 100 est traitée comme un revenu d'intérêts. Bien que ce montant d'intérêts ne soit payable qu'à l'échéance, un montant d'intérêts théorique s'accumule à chaque année et doit être inclus dans le revenu de l'acheteur pour les fins de l'impôt. Par rapport aux obligations, les coupons détachés éliminent le risque de réinvestissement pendant la durée du placement, en raison du fait qu'il n'y a aucun versement de fonds avant l'échéance. Cela produit un effet secondaire : le prix d'un coupon détaché a tendance à fluctuer plus que celui d'une obligation ayant une durée similaire. Enfin, les coupons détachés offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations ayant une durée et une qualité de crédit comparables. En raison de ces caractéristiques, ils conviennent particulièrement bien aux comptes protégés par un abri fiscal tels que les REER et les FERR. RIFs.
Portefeuille échelonné
	Comme son nom le suggère, le portefeuille échelonné est constitué de plusieurs placements à revenu fixe, dont la durée jusqu'à échéance augmente progressivement. Généralement, chaque position du portefeuille a la même dimension que la suivante, et il y a un intervalle de temps à peu près égal entre chaque échéance. Laissé tel quel, un tel portefeuille se liquiderait progressivement sur un certain nombre d'années. Mais si au lieu de cela chaque position venant à échéance est réinvestie à l'extrémité supérieure (c'est-à-dire au sommet de l'" échelle "), le portefeuille acquiert quelques propriétés remarquables qui en font une solution idéale pour l'investisseur en titres à revenu fixe.